Stor sommarrea på OMXS30 – använd rabattkod mMA12!

Med börsmånaden mars 2018 till ända kan vi inviga påskhelgen med lite nördig statistikkuriosa. I och med mars månads avslut så har mMA12-kurvan (12 månaders glidande medelvärde på månadscharten) i OMXS30-indexet till slut vänt ner till negativ lutning efter ett tidigare genombrott ner under mMA12. Detta har skett fem gånger tidigare under de senaste 20 åren. Varför är detta intressant? Jo, för samtliga dessa tidigare gånger har indexet gått att handla billigare innan vändning upp skedde igen!

omxs30

Minsta differansen mellan lägsta notering innan kurvan vänt nedåt (efter close under MA12) och lägsta notering månaderna efter innan vändning uppåt är -2,13% (2011). Högsta differansen är -59,67% (2000-2002). Medeldifferansen är 25,62%.

Med de senaste 20 årens statistik som underlag kommer OMXS30 alltså att kunna handlas billigare i framtiden. Med lägsta punkten i februari 2018 som utgångspunkt (1488):

  • Om minsta historiska ras på -2,13%: 1456
  • Om medelras på -25,62%: 1107
  • Om rekordras på -59,67%: 600

När sker bottennoteringen då? Statistiskt har den skett så tidigt som månaden efter, som längst har det skett efter 22 månader och i medel har björnperioden varat i ca 16 månader. Med andra ord kommer en bottennotering sättas någonstans mellan april 2018 och januari 2020.

Så passa på och njut av sommarrean! Använd rabattkoden mMA12 i kassan för minst 2,13% rabatt. 😉

Avyttring går enligt planen

Januari månad lider mot sitt slut och jag har initierat nyårsplanen att avyttra 250-300 Fingerprint-aktier per månad under 2017 för att successivt minska övervikten i totala aktieportföljen och på så sätt minska riskprofilen i mina investeringar. De första 300 aktierna sålde jag för drygt 100 kr/st.

Hur sjutton gick det till då, när kursnivåer över 100 kr närmast känns som en avlägsen dröm idag?! Svaret är att det är en sanning med modifikation. Jag sålde egentligen 550 aktier för ca 56 kr, för jag ville frigöra ca 30000 kr till andra investeringar. Men precis som många andra småsparare fick jag kalla fötter när sentimentet var som allra mörkast denna vecka. Domedagsstämningen infann sig så jag sålde av ytterligare 5000 aktier på öppningscallen morgonen därpå, tänkt som ett kortsiktigt negativt swing då ”alla” verkade tro att aktien skulle fortsätta rasa. Mycket rikigt rasade aktien kraftigt, ca -5% på en dag (fuck you Carnegie) och jag nöjde mig då med swinget och köpte på mig igen på stängningskursen samma dag. Detta resulterade i att jag fick råd med 5250 aktier istället, alltså 250 ”gratisaktier”. Summa summarum så minskade innehavet under januari bara med 300 aktier, och frigjorda likvider blev ca 31000 kr. Alltså säljkurs motsvarande drygt 100 kr (eller ca 400 baht – det är ju trots allt januari).

Innehavet har nu minskat från 18550 till 18250 aktier och jag fortsätter att ligga lång med detta innehav tills dess att det är dags för februari månads avyttring på ytterligare 250-300 aktier. Successivt minskar jag risken i portföljen (84,8% av totalt investerat kapital i Fing just nu, ner från 86,4% vid nyårsskiftet), samtidigt som jag fortfarande ger Fingerprint en långsiktig chans att leverera så som jag tror det är kapabelt till på sikt. 

För övrigt rekommenderar jag en titt på Fingerprints nya hemsida. Missa framförallt inte nya videon om smarta kort. Nu tillbaka till semesterläget vid Kamala beach. Trevlig helg! 

Snedgungeläxa 4: det riktiga livet sker utanför börsen! 

Detta är den fjärde och sista – och i särklass viktigaste – läxan för min egen del. Den är dessutom tätt sammankopplad med alla de andra läxorna jag skrivit om denna vecka.

Under 2016 blev börsen lite av en drog för mig där jag la ohälsosamt många timmar på kursbevakningar, teknisk analys, räknande på framtida vinster (farligt för psyket!) och läsande i forum och på Twitter. Jag tvivlar på att detta kommer avstanna helt under 2017 då börsen trots allt är en stor hobby för mig, men jag har insett att jag inte haft en balans mellan mitt börsintresse och det som sker runtomkring mig under tiden, nämligen livet

För 2017 har jag som bekant ställt upp några regler för att komma närmare denna balans och sinnrikhet som jag har som målsättning att uppnå. Här kommer några mer konkreta regler om hur jag vill förhålla mig till börsen och aktieinvesteringar i stort:

  • Fokusera inte på börsen under dagen mer än absolut nödvändigt. Jobbet och familjen är alltid viktigare! 
  • Analysera aktier tekniskt efter stängning hellre än intradag. Se det som en liten hobby, inte ett livskall.
  • För swingtrading, sätt upp kursbevakningar (och såklart stop loss) och strunta i att kolla kurserna manuellt under dagen om inte kurslarmet går.
  • Tänk inte så mycket på framtiden utan var tacksam för rikedomarna idag.

Kan jag agera och investera på börsen med dessa enkla förhållningsregler så tror jag att detta år kommer bli betydligt lugnare, roligare och mer sinnrikt än 2016. Trevlig helg! 

Snedgungeläxa 3: snitta inte ner dig! 

När snedgungan väl är ett faktum blir den sällan bättre av att man försöker snitta ner sig, dvs att man köper ytterligare aktier till det lägre priset för att få ner snittpriset på totala köpet. Dessutom ökar risken i och med att investeringen växer i storlek. Visst kan det slå väl ut ibland, och har man koll på risken och kan göra en ny analys baserat på nya snittgavet med ny stop loss där totala risken fortfarande bedöms som låg så kan man absolut öka sizen. Men man ska ha klart för sig att med ökad insats ökar riskerna om det fortsätter nedåt. Och hur gör du nästa gång du nått din stop loss-nivå? 

Men för min del är det viktigare att vara disciplinerad med stoppen när det kommer till swingtrading detta år (se snedgungeläxa 2) än att försöka fånga fallande knivar, så för min del gäller: snitta inte ner dig! 

Återigen, detta gäller swingtrading. För buy and hold är det såklart bara fördelaktigt att köpa på sig mer när aktien är billig, och det kommer jag utnyttja friskt i mina gubbigare investeringar under året genom månadssparande.

Snedgungeläxa 2: ta stoppen!

När man swingar i aktier så ska man såklart alltid göra en riskanalys och räkna ut var ens smärtgräns ligger med avseende på förlusten man är beredd att ta. En viktig detalj att komma ihåg är att man inte är samma person när man rationellt utvärderar en investeringsmöjlighet som man är när man redan är investerad och det inte gått som man tänkt sig – dvs när man gungar snett.

Det är lite som när man går ut på krogen med ursprungsplanen att bara ta ett par öl med en vän. När man två öl senare är mitt uppe i en härlig konversation så känner man att det rent av vore ofint att inte beställa in en till – plus att det här var ju kul! Det man ska komma ihåg i denna jämförelse är att ditt omdöme när du beställer in den tredje ölen inte är densamma som innan du gick ner på krogen för att möta din vän: ditt omdöme har förändrats och du är emotionellt investerad.

Samma sak är det med stop lossen: när den väl löser ut är du i ett annat sinnestillstånd och det är lätt att låta känslorna ta över och irrationellt köpa på sig igen, eller ta bort stoppen innan den hinner lösa ut, för att man tänker: ”nu vänder det säkert när som helst och jag vill inte missa detta tåg!” Och visst händer det ibland att man stoppar ut sig och att kursen därefter snabbt vänder upp igen och man ”missar tåget”, men det är mer regel än undantag att det bara blir kladdigare och ger större förluster om man inte följer sin ursprungsplan som man fattade i nyktert tillstånd. Jag har lärt mig detta den hårda vägen. När jag swingtradar måste jag bli bättre på att acceptera situationen och ta förlusten när den infinner sig och inse att det kommer gå så många fler tåg i framtiden. Låt detta tåg gå.

En sak jag har lärt mig om mig själv när det gäller just swingtrading är att jag värdesätter befintligt kapital mer idag än hoppet om framtida rikedomar. Det är viktigare att inte förlora pengarna jag har innan jag gör investeringen än att tjäna mer från den. Även om jag givetvis fortfarande är beredd att ta risker för att uppnå avkastning!

Nu är inte swingtrading mitt huvudfokus i år (buy and hold i gubbiga aktier blir fokus 2017 och där blir s/l inte relevant på samma sätt, förutsatt att jag känner mig säker på mina investeringsval och risktaganden), men detta är ändå en viktig lärdom att ta med sig. Jag kommer helt säkert vilja swingtrada igen i framtiden när jag har fritt kapital att faktiskt göra det med och då kommer jag följa denna regel slaviskt.

För den som ännu inte är övertygad om vikten av stop loss rekommenderar jag ytterligare läsning. På bloggen titulerad Aktieresan upp…lr ner? finns ett bra inlägg: Stoploss är onödigt.

Snedgungeläxa 1: lägg inte alla ägg i samma korg!

Den första och viktigaste läxan jag lärde mig förra året är något jag predikade för en av mina vänner redan året innan: att sprida riskerna och inte lägga allt sitt kapital i en och samma aktie. Min vän låg all in i Fingerprint, vilket jag tyckte var totalt vansinne. För vad händer om den aktien rasar i värde? Man får panik och säljer eventuellt när kursen står som lägst. Och man spenderar en stor del av sin vakna tid åt att övervaka kursen och oroa sig för vilken riktning aktien ska ta och om stödnivåer ska hållas eller om det ska braka igenom.

Senare föll jag som bekant in i samma feltänk som min vän, och initialt ledde det till tredubbling av innehavet. Men även en tredubbling av stressen och fokusen på aktieportföljen.

Något jag redan känt av själv är att om man har flera olika aktier i portföljen så tenderar man att oroa sig mycket mindre över varje enskild aktie. Man har lättare att släppa fokus på kursrörelser intradag när man har för många aktier att hålla reda på. Kanske är det även därför många inte nöjer sig med ett enda barn?! 😉

Givetvis handlar det inte bara om att minska oron, risken med investeringen minskar ju också betydligt om du satsar på flera aktier. Det är lättare att se nyktert på en situation och utvärdera varför en aktiekurs gått ner utan för många känslor när det bara påverkar en del av den totala portföljen. Då blir det lättare att fatta rätt beslut, t ex att sälja av om bolagets framtidsutsikter försämrats, eller öka om det inte verkar finnas någon rationell anledning till raset.

alla-c3a4gg.jpg(Bild lånad från Kerstin i Backens blogg. Jag tycker den illustrerar min nuvarande aktieportfölj väl.)

Ett motargument mot diversifiering skulle kunna vara att man då tappar stenkollen som man får när man bara satsar på en eller ett fåtal aktier. Men har man stenkoll? Som vi såg i Fingerprint hade tydligen inte ens bolaget själv koll på hur ordrar gick till i näringskedjan och det ledde till sen vinstvarning för Q4. Hur ska då jag som simpel småsparare kunna hålla bättre koll och känna mig säker på att detta är den enda korgen jag ska lägga alla mina ägg i?

Under 2017 kommer jag jobba för att successivt bredda portföljen. Från start har jag 86% Fingerprint-aktier räknat på investerat kapital. Planen är att alla framtida aktieinvesteringar ska göras i andra aktier, vilket betyder att proportionen Fing kommer minska över tid även om jag skulle behålla alla Fing-aktier (vilket jag dock inte planerar att göra, se nedan samt inlägget från igår).

De 14% övriga aktier jag har redan idag kommer jag presentera mer ingående på sidan Innehav i framtiden, men i stora drag är det fråga om betydligt tryggare och, kanske för somliga, ”trista” bolag som Castellum, Axfood, BillerudKorsnäs, och även en del investmentbolag som Svolder, Lundbergs och Investor. Planen är att öka dessa innehav under årets lopp genom månadssparande.

Sedan har jag som jag nämnde i förra blogginlägget även planer på att sälja av Fing-aktier under året vid väl valda tillfällen. En tanke är att månadsvis sälja ca 250-300 aktier (eller mer om bra läge ges, dvs om värderingen är mer ”fair” än den är idag). Vid sälj är planen att likviderna ska gå in i mina andra portföljer. Denna säljtakt på 250-300 aktier per månad skulle innebära att proportionen övriga (icke-Fing) aktier skulle dubblas jämfört med idag, upp till ca 28% från nuvarande 14% av totala kapitalet. Detta i kombination med månadssparande kommer få ner Fing-delen till en mer hanterbar nivå, kanske max 65% av totala kapitalet.

Det skulle såklart ta emot att sälja på de nivåer vi är på idag (under 65 kr), men 250 aktier borde jag åtminstone kunna klara av att sälja månadsvis utan att gråta blod över förlusterna (baserat på stängningskursen innan nyår skulle de senaste inköpta aktierna säljas med ca 13% förlust; nästa 250 aktier med ca 25% förlust).

Varför säljer jag inte bara Fingerprint rakt av och går vidare? Naturligtvis är min starka tro att Fingerprint till slut vänder och att dess värdering stiger igen, annars hade det inte funnits någon vettig anledning att ligga kvar. Jag, till skillnad från marknaden i stort just nu, tror att det finns en stor uppsida från dagens värderingar då många risker i bolaget verkar vara inprisade idag, så att kliva ur här och nu känns fel. Men samtidigt känns det inte bra att vara så tungt investerad i en enskild aktie, så därför vill jag ändå avyttra i ett lugnt tempo för att uppnå en bättre balans och därmed mer sinnesfrid. Jag får eventuellt utveckla mer av mina tankar om Fingerprint Cards i ett framtida inlägg.

Min förhoppning är ändå att det inte ska behöva ta hela 2017 innan det kommer ett läge där jag åtminstone kan skala ner mitt innehav till mer rimliga nivåer utan brakförlust. Men den som lever får se…

Nyårslöften 2017

Gott nytt år! Under 2017 har jag bestämt mig för att förhålla mig till några enkla regler för att uppnå mer sinnrikhet på börsen.

Först några som är specifikt för Fingerprint:

  • Ge Fingerprint något år till. Jag vill syna bolaget och se hur 2017 utvecklas innan jag bestämmer mig för hur jag ska göra med min investering långsiktigt. Mina 18 550 aktier behåller jag tills vidare. Det förekommer många dystopiska tankar om Fingerprint just nu, även bland de mest inbitna ”sektmedlemmarna”, men jag tror att mycket av det som skrivs nu är rädsla, bitterhet och ilska. Bolaget gör fortfarande vinster, har bästa produkterna på en marknad som väntas expandera, och prognosen för 2017 talar för fortsatt tillväxt. Låt oss se hur sentimentet ser ut om ett år när bolaget förhoppningsvis tagit revansch – och har inget förändrats under året får jag ta ställning till det då.
  • Avyttra ca 250-300 aktier i månaden. Detta är ingen hård regel, men tanken är att sakta men säkert lätta på den tunga bördan i portföljen i små portioner, trots (för närvarande) stor förlust, men utan att riskera att ”missa tåget” och gå stick i stäv med min fortsatt starka tro på bolagets framtid. Med denna plan bör jag fortfarande ha ca 15 000 aktier kvar i december 2017.
  • Minska innehavet ytterligare när goda tillfällen ges. Det låter kanske som en utopi för många idag, men om FPC t ex står över 100 kr igen så kommer jag avyttra en del av innehavet och sätta s/l på resten. Jag kommer även hålla koll på andra viktiga motståndsnivåer under året och fatta (förhoppningsvis) kloka beslut när tillfälle ges. Detta för att riskspridning är ett annat viktigt mål för mig detta år, se nedan.
  • Köp aldrig Fingerprint igen utan stop loss. Målet är egentligen att inte köpa mer FPC över huvud taget, men om jag köper i ett starkt uppåtmomentum så måste tight s/l sättas – och framförallt följas!

Sedan några mer generella regler för aktieinvesteringar:

  • Sprid riskerna. Jag har idag ca 86% Fingerprint i portföljen räknat på insatsen (med nuvarande värdering är innehavet ”bara” 79% Fingerprint). Målet är att successivt öka innehavet av andra aktier.
  • Spara minst 20 000 kr i månaden. Detta är ett ambitiöst mål som vi får se om jag klarar, men målet är att ha ökat innehavet i icke-Fing-aktier med minst 240k under 2017. Lyckas jag med det kommer min Fingerprint-portfölj i december 2017 ha minskat från 86% till 78% av totala ISK-innehavet, räknat på insatsen – och såklart ännu mindre om jag dessutom följer planen ovan att successivt avyttra Fingerprint vid väl valda tillfällen.
  • Investera långsiktigt. För aktieinvesteringar gäller i huvudsak buy & hold, inte swingtrading. Jag kommer välja ut en hyfsat bred portfölj av fina bolag där jag kan känna mig trygg i att öka innehavet och inte oroas av nedgångar i kurser. Med långsiktighet menar jag helst flera års tidshorisont.
  • Fortsätt lyssna på andra, men var mer kritisk. Kanske var mitt största misstag 2016 att förlita mig för mycket på andras tyckande, särskilt de som egentligen inte alls delar min riskprofil. Under 2017 fortsätter jag att lyssna på andra, men mer på Petrusko-liknande profiler och med en ambition att bilda mig en egen uppfattning innan jag fattar investeringsbeslut.
  • Bli mer kunnig i fundamental analys. På nattduksbordet ligger numera ett par böcker om bolagsvärdering och fundamental analys som jag hoppas orka sätta tänderna i denna vinter för att med mer kött på benen fatta bättre investeringsbeslut i framtiden.
  • Fokusera inte så mycket på intradag. Lägg istället mer fokus på börsanalys efter stängning och framförallt efter arbetstid. Jag behöver inte mer stress i mitt liv, och jobbet är viktigare än börsen. Ett av få undantag som jag lärt mig fungerar hyfsat bra för mig att trejda på är GAP, de tillfällena kommer jag fortsätta att försöka utnyttja. (Mer om mina lärdomar om teknisk analys i ett annat blogginlägg.)

Det blev några fler regler än jag tänkt mig, men nu är de outade så nu är det bara att köra. 🙂